Maxipizza w 2018r. Mocny wzrsot nieoczekiwana Emisa Rekordowy I kwartał co dalej

Spółka która jest jedną z nielicznych na NC o zdrowych Fundamentach

Krótko podsumowuje co się zadziało i jak ja to widzę

Zaczęło się od rekordowych wyników w I kwartale 330 tys. netto  ( dla przypomnienia w całym 2017r. spółka zarobiła 325 tys. netto 

Od czasu do czasu ktoś mocniej zbierał akcje co było widać gdyż kurs mocno bronił wsparcia i przekroczył od dawna niewidziany 1 zł za akcje

II kwartał wynik co prawda dużo lepszy niż rok temu jednak już nie tak dobry jak w I kwartale ale nadal zadowalający wynik jak na tak małą spółkę

Kontrowersje :

Zakup nieruchomości by otworzyć własny duży lokal w Kielcach koszt  1,8 mln zł bo VAT będzie zwrócony ( Nasuwa się pytanie czy nie można było otworzyć 4-5 lokali za te pieniądze ??

Patrząc na chłodno nieruchomość to majątek spółki który  nie traci na wartości a czynsz za taki lokal to blisko 15 tys. zł miesięcznie czyli licząc rocznie to blisko 180 tyś i tyle rocznie spółka zaoszczędzi czyli można liczyć 10% zwrotu z zainwestowanego kapitału dla mnie decyzja OK w dłuższym terminie powinno to być widoczne w bilansie i zyskach,

W tym roku spółka podpisała dwie umowy na lokale Franczyzowe GLIWICE i LUBLIN

Na ten moment spółka posiada 11 lokali trzy w realizacji  czyli będzie 14 lokali to już nie to co wczasach debiutu 3 lokale

Kolejna sprawa to Emisja spółka działała szybko bo w mojej ocenie zauważyli potencjał wzrostu akcji zatrzymali go chwilo mona powiedzieć ceną 0,50gr i Ofertą Menadżerską po 0,20gr.
Czy dobrze, że nie wziął tych akcji inwestor z zewnątrz zależy jak na to spojrzeć...
W rękach właścicieli będzie teraz 75% akcji 25% reszta i taki podział będzie zastosowany w przypadku wypłaty Dywidendy

Właściciele można rzec dokapitalizowali spółkę 1 mln zł co też ujawniło, że w między czasie sami z rynku też skupili blisko 120 tys. sztuk akcj.

Podsumowując 

trzy nowe lokale Gliwice Lublin i Kielce w nadchodzących kwartałach powinny przyczyniać się do ciągłych wzrostów przychodów

Patrząc na liczby

Aktywa ( nieruchomość majątek trwały 2 mln  ) Należności 1,46 mln zł Gotówka 0,9 mln zł  zapasy 0,2 mln zł plus Należności długoterminowe 0,45 mln  razem 5 mln zł + ( 1 mln zł z EMISJI )= 6 mln zł  

Pasywa zobowiązania 2 mln zł   daje wynik na plus 4 mln zł

Czego oczekuje od spółki to dbania o ceną jednej akcji o przychylenie się do wypłaty dywidendy

Akcji w obrocie jest niewiele mało kto został co widać po kursie i notowaniach INC okazało się, że dokupiło 210 tys. sztuk  a na WZA mieli blisko 1,255.000 sztuk
Prezesi po Emisji mają teraz łącznie 3 x 1.441.000 sztuk  + Łukasz Misztal 638.000 sztuk razem 4.961.000 + INC wraz z pełnomocnictwami 1.255.000 sztuk i na WZA był ktoś albo dał pełnomocnictwo do dysponowania pakietem 100 tys sztuk bo głosował  w raz z Prezesami

Jeśli INC nie będzie sprzedawać a Ci co wierzą w rozwój i wzrosty będą dokupować to do zebrania zostało mniej niż  800 tyś sztuk  z czego podejrzewam, że część jest w rękach znajomych Właścicieli Firmy

Dynamiczny wzrost przychodów i zysku netto, Szansa na wzrosty oceń raport

Spółka podała wyniki za 3 kwartały 2017r.

Może najpierw spójrzmy jak główne elementy raportu jak zmieniały się na przestrzeni ostatnich 5 lat

Przychody rosną jak widać z roku na rok jeszcze 5 lat temu 3,6 mln zł teraz po 3 kwartałach mamy 7,5 mln zł ( prognoza na koniec roku to wynik powyżej 10 mln zł

Wartość zysku ze sprzedaży  od 2014r. jest na plusie i zaczyna osiągać coraz większe wartości jaki wynik osiągnie spółka w całym 2017r.? Czy po bardzo udanym 3 kwartale można spodziewać się powtórki w IV kwartale w który to zazwyczaj spółka osiągała stratę. W mojej ocenie jest szansa na Zysk jednak ciężko go na dzień dzisiejszy prognozować  ( Dlatego warto spółkę obserwować bo wyniki jakie zaczyna wypracowywać  chciałby mieć firmy które są 3-4 a nawet kilkanaście razy więcej wyceniane

Spójrzmy na Bilans

Pojawiły się In. długoterminowe 100 tyś zł(spółka udzieliła pożyczki) wzrosły zapasy  o 67 tyś zł i należności krótkoterminowe o 90 tyś zł razem 257 tyś zł spadły Inwestycje krótkoterminowe  o  246 tyś zł  i spółka zmniejszyła zadłużenie o 184 tyś zł czyli o blisko ¼ względem 2 kwartału 2017r.

Jak widać po ostatnim raporcie wszystko wygląda perfekcyjnie jak przełoży się to na notowania spółki ? czas pokażę

Jednak w mojej ocenie spółka osiąga wyniki które dają jej szansę na wzrosty, 200 tyś zł zysku netto w 3 kwartale i utrzymanie tego wyniku pokazuje, że spółka w rok jest wstanie pokazać 0,5-0,8 mln zysku netto  a to przy wskaźnikach z tego sektora np. dla C/Z = 15  kapitalizacja spółki mogłaby wynosić  7,5 mln – 12 mln zł  co przekłada się na akcje  1,5 – 2,5 zł !!! więc potencjał jest spory ,na potwierdzenie tego założenia trzeba w mojej ocenie poczekać na wyniki za IV kwartał. A jakie wyniki może osiągać spółka za kilka lat jak będą otwierać nowe lokale  ??

Czy na tych poziomach jest duże ryzyko inwestycyjne, jest to giełda i niczego nie można zakładać na 100% jednak Fundamenty, liczby które widzimy w raportach stawiają spółkę w śród liderów patrząc na fundamenty .

Dodatkowo co warto zaznaczyć to zaraz rusza otwarcie 11 lokalu spółki co pomoże w kolejnych kwartałach nadal zwiększać przychody spółki

Spółka dodatkowo czeka na przyznanie dotacji zastrzyk w kwocie 1 mln zł (30% obecnej wyceny )

W mojej ocenie po pokryciu strat z lat ubiegłych  a zostało do pokrycia 62 tyś zł możemy liczyć na Dywidendę

W mojej osobistej ocenie spółka ma szanse na wzrosty jednak ze względu na niską płynność akcji jeśli ktoś chce zainwestować to kwotę 5-10 tyś można przeznaczyć by w razie potrzeb szybkiego wyjścia nie było problemów z ograniczoną płynnością

Zachęcam do lektury  http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2545392

Zachęcam do odwiedzenia strony : https://www.maxipizza.pl/kielce,menu,internet

Filmik jak powstaje Maxipizza :  https://www.youtube.com/watch?v=-0hwHD_8auE

Fundamentalnie jedna z najmocniejszych spółek rynku NEW CONNECT

Ostatnio przeczytałem, że mówią o niej tańsza wersja PIZZY-HUT i coś w tym jest....

Spółka która od 9 lat jest notowana na małym parkiecie. Spróbujmy podsumować co się zmieniło jak wygląda teraz.

Maxipizza wchodzi na mały parkiet sprzedaje akcje w cenie 1,2 zł 

Liczba wszystkich akcji 4 857 588 sztuk cena 1,2 zł  daje  wycenę firmy na poziomie 5,83 mln zł 

Czy to dużo czy mało każdy musi odpowiedzieć sobie sam na to pytanie na tamte czasy kiedy nikt nie patrzył na fundamenty liczyła się spekulacja dochodziło do wielu anomalii nawet tutaj jak wiemy spółka w pierwszych dniach notowań kosztowała 5 zł !! czyli wycena spółki sięgała blisko 25 mln zł! Była to jedna z pierwszych spółek na małym parkiecie spółka pozyskała blisko 900 tyś zł i dla przypomnienia miała wtedy 4 lokale, a wycena firmy jak wyżej przy cenie emisyjnej 1,2 zł = 5,83 mln zł


Zaglądając do raportów słaby 2009r. w którym to spółka poniosła ogromne straty w prowadzeniu dużej restauracji w Zakopanem, miał to być dochodowy biznes który jednak wygenerował duże straty w spółce i zaglądając dzisiaj w raport widać że ciągle do pokrycia strat z lat ubiegły pozostaje kwota 310 tyś zł odejmując zyski z pierwszego półrocza strata sięga już tylko 270 tyś.

Sytuacja opanowana, umowa na wynajem lokalu wygasła pod koniec 2016r.

Dobre czasy zaczęły się dla spółki jak widać 2014r. (W okresie 2013-2016r. przychody wzrosły z 3,8 do 9 mln zł ) kiedy to firma zaczęła pokazywać, że biznes jest rentowny zmieniła MENU z 4 lokali dzisiaj mamy 10 i 11 zaraz zostanie otwarty spółka uzbierała sporo gotówki bo na rachunku bankowym leży blisko 1,5 mln zł a obecna wycena wynosi 2,5 mln zł 

W dniu debiutu po cenie emisyjnej przy 4 lokalach  wycena spółki 5,8 mln dzisiaj kiedy lokali jest blisko 3 razy tyle spółka nie ma zadłużenia a wręcz przeciwnie dysponuje gotówką w kwocie blisko 1,5 mln zł  jest wyceniana nawet nie 50% z dnia debiutu

Co jest powodem takiej wyceny ??

W mojej ocenie mocno rozwodniony rynek na samym rynku NEW Connect jest blisko 400 spółek plus drugie tyle na GPW ciężko nad tym zapanować. Jak spółka ma dobre fundamenty to nie ma płynności jak ma dużą płynność to fundamenty pokazują, że spółka jest bankrutem dlaczego wiec ludzie wybierają te drugie spółki w mojej ocenie jest tak ponieważ liczy się zysk tu i teraz kupić i sprzedać najlepiej tego samego dnia.

Ja dla odmiany podchodzę do inwestycji inaczej sprawdzam spółkę głównie od strony Fundamentalnej i stawiam siebie po drugiej stronie czy gdybym miał cash no limit czy chciałbym mieć taką spółkę

Co do Maxipizzy odpowiedź brzmi twierdząco chciałbym byc właścicielem takiej spółki!

Wiceprezes Łukasz Misztal z zawodu Informatyk Programista stworzył ciekawą stronę i unikatową Aplikację jeśli spółka dostanie dotację myślę, że spółka będzie mogła opracować aplikacje dla innych sieci i czerpać z niej korzyści ! albo jeszcze lepsza aplikacja sprawi, że Pizzerię innych sieci przejdą pod markę Maxipizzy i wartość spółki sama zacznie rosnąć czy jest możliwa wycena znowu powyżej 5 zł w mojej ocenie tak 25 mln zł kapitalizacji zyski jakie firma musiałby wypracowywać powinny by wynosić 2 mln zł wtedy C/Z=12,5 na te czasy to bardzo nisko

w 2016r. spółka mimo zysku netto na poziomie 144 tyś zł zanotowała dodatni Cash Flow na poziomie 0,5 mln zł 
20 restauracji i spółka ma wstanie zarabiać 1,-2 mln zł zysku netto ile zajmie to czasu tego nikt nie wie bo może sie okazać, że jednego dnia będzie komunikat że sieć z 5-10 lokalami przechodzi pod markę i mamy skokowy wzrost przychodów 

W mojej ocenie ta małą spółki jeszcze nie jednego zaskoczy i wierzę, że rozwój i kierunek który obrała zmieniając MENU które pozwoliło na zwiekszenie przychodów o 200%  pozwoli na otwieranie nowych lokali i wypłatę Dywidendy dla Akcjonariuszy w najbliższym czasie.


*Spółka ma niska płynność i każdy decyzję o Inwestycji podejmuje indywidualnie powyższy tekst to tylko i wyłącznie indywidualna ocena autora 

Zwiększenie zaangażowania Ekopol i Maxipizza

Blisko rok bez posta wykorzystałem ten moment na zwiększenie zaangażowania w dwie portfelowe pozycje

Ekopol z 10 tyś sztuk do blisko 19 tyś sztuk zmniejszając tym samym średnią zakupu

Ostatnie wyniki i informacje napawają optymizmem i można liczyć na duży sukces tej spółki w najbliższych miesiącach a nawet latach !!

Maxipizza to z tą spółką wiążę duże nadzieje przez ten okres ostatnio udało się zwiększyć zaangażowanie do ponad 120 tyś sztuk 
Po otwarciu nowego lokalu i poniesionych kosztach spółka wychodzi znowu na plus w I kwartale jest to wynik ponad 34 tyś zł netto za kilka dni kolejny raport gdzie zrobię analizę

Zapowiada się rekordowy rok! Fundamenty pokazują 1,5 zł za akcje potencjał ponad 120%, ponad MILION gotówki 1/3 kapitalizacji

Analiza fundamentalna : spojrzenie na Przychody, Zyski i Przyrost Gotówki w spółce.

Wszystkie dane są podane w tyś zł  i na każdym z wykresów zostały uwzględnione wyniki z 2013 2014 i dwa kwartały z 2015r.

PRZYCHODY : Patrząc na wykres już na pierwszy rzut oka można zaobserwować, że z każdym rokiem w każdym kwartale widać wzrost sprzedaży :

I kwartał 2013    880 tyś przychodów

I kwartał 2014    1 mln 60 tyś przychodów

I kwartał 2015    1 mln 381 tyś przychodów

Przyrost przychodów mieści się w przedziale 20-30% wzrost patrząc na te trzy okresy

 

ZYSKI  : Zwiększając przychody spółka zaczęła wypracowywać solidny zysk netto i można założyć że dosyć mocno się ustabilizowało w mojej ocenie wzrost przychodów przyczynił się do wzrostu zysków przychody na poziomie 900 tyś pozwalały spółce wychodzić na wynik bliski zero Kiedy przychody wzrosły powyżej 1 mln a obecnie 1,4 mln spółka co pokazują kwartały I i II w 2015 wypracowała 250 tyś zł zysku netto . różnica w zysku netto w 2015r. wyszła przy płaceniu podatku w pierwszym kwartale spółka nie płaciła podatku w drugi zapłaciła 33 tyś zł. W mojej ocenie kiedy spółka płaci podatek pokazuję realność osiąganych przez spółkę zysków.

W 2013r. w III pierwszych kwartałach spółka notowała niewielkie straty w IV kwartale wykazała nieznaczny zysk który pozwolił spółce wyjść na wynik bliski ZERO.

W 2014r. spółka początkowo wypracowała ponad 200 tyś zł zysku jednak biegły rewident zakwestionował raport za IV kwartał  i kazał uwzględnić odpisy co w ostatecznym rozrachunku pozwoliło spółce osiągnąć 100 tyś zł zysku netto ( pierwsze oznaki poprawy)

W 2015r. po dwóch kwartałach mamy 250 tyś zł zysku netto jak się zakończy 2015r.  w naszej ocenie warto obserwować bo pole do poprawy w  kwartałach III i IV patrząc na dane za 12 miesięcy jest bardzo duże.

ŚRODKI NA KONCIE : Jak widać spółka potrafi z tak małego biznesu wypracowywać sporo wolnej gotówki która z kwartału na kwartał mocno rośnie w 2013r. zbliżyła się do 700 tyś co pozwoliło spółce 400 tyś pożyczyć podmiotą powiązanym na dobrych warunkach bo oprocentowanie blisko 6%  w kolejnych kwartał spółka dalej gromadziła i zwiększała gotówkę i jak widzimy, po II kwartałach w 2015r. na kontach spółki leży blisko 800 tyś zł plus 375 tyś pożyczone podmiotą powiązanym widać że dług po części został spłacony w kwocie 50 tyś reszta dalej można powiedzieć procentuje dla spółki. W obecnej chwili spółki posiada 800tyś plus 370 tyś co daje  1.170 tyś zł środków przy kapitalizacji 3 mln

Akcjonariat  ;

FF 1 857 578 sztuk z tego ciągle nie wiadomą są akcje dwóch Prezesów z INC Pawła Śliwińskiego i Jacka Mrowickiego  chodzi o 650 tyś sztuk więc 1/3 całego FF

informacje z Memorandum strona 16

LINK : Memorandum - kliknij

1. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MAXIPIZZA S.A. postanawia podwyższyć kapitał 
zakładowy Spółki o kwotę 130.000 zł (sto trzydzieści tysięcy złotych) w drodze emisji 650.000 nowych akcji 
zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,20 zł (dwadzieścia groszy) każda i cenie emisyjnej
1,20 zł (jeden złoty dwadzieścia groszy) każda. 
2. Nowe akcje będą uczestniczyć w dywidendzie od 1 stycznia 2007 r. 
3. Akcje zostaną objęte w trybie subskrypcji prywatnej, poprzez zawarcie umowy z: 
- Panem Jackiem Mrowickim, zamieszkałym w Suchym Lesie, który obejmie 325.000 akcji w
zamian za gotówkę uiszczoną w całości przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego, 
- Panem Pawłem Śliwińskim, zamieszkałym w Gruszczynie, który obejmie 325.000 akcji w zamian
za gotówkę uiszczoną w całości przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego. 
4. Ustala się termin zawarcia umowy z osobami wskazanymi powyżej do dnia 10 lipca 2007 r. Wpłata na 
akcje nastąpi nie później niż do 10 lipca 2007 r. 
5. W interesie Spółki wyłącza się prawo poboru akcji nowej emisji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 
Interes Spółki w podwyższeniu kapitału zakładowego w uchwalonym trybie wynika z konieczności 
pozyskania przez Spółkę środków finansowych na rozwój do czasu przeprowadzenia publicznej oferty akcji. 

PODSUMOWUJĄC: Spółka zwiększa przychody, co przekład się na wzrost zysku netto i przyrost gotówki w spółce, co pozwala spółce pożyczać środki oprocentowane wyżej niż overnight. Mimo pożyczek dla podmiotów powiązanych spółka znowu dobiła do 800 tyś gotówki co sprawiło, że została podpisana umowa najmu na kolejny lokal w Krakowie spółka ostrożnie zakłada, że w początkowej fazie może mieć to odzwierciedlenie w wy wyniku jednak w mojej ocenie jeśli otarcie lokalu to około 120 tyś zł to tyle co spółka zarabia w kwartale a nowy lokal powinien zacząć pracować na pełnych obrotach już od przyszłego roku co przełoży się na wyniki w kolejnych latach, a jeśli lokal zacznie być rentowny dużo szybciej powinno to zmobilizować zarząd do otwierania kolejnych lokali bo tak jak pisałem bez uszczuplania obecnej gotówki spółkę stać na otwarcie 4 lokali w roku.

Na koniec trochę liczb : zakładam C/Z =15   przy obecnych stopach jest to 3 razy więcej niż WIBOR

Zakładając że spółka zarobi do końca roku 400 tyś zł czyli w III i IV kwartale tyle co w pierwszym

400 tyś zł * 15 + 1,170 tyś gotówki daje 7.170.000 tyś zł dzielimy to na ilość akcji 4857588 = 1,47 zł za akcje  potencjał do wzrostu blisko 120 % 

Analiza nie stanowi rekomendacji tylko i wyłącznie indywidualną opinie autora

Zwiekszamy zaangażowanie w Maxipizzę

Kilka obliczeń

Liczba akcji : 4.857.588 sztuk


Spółka posiada w inwestycjach krótkoterminowych :
Środki na rachunku 602 tyś zł
Pożyczone na procent 424 tyś zł
RAZEM = 1.026 tyś zł

Zysk spółki po I kwartale 2015r. 147 tyś zł NETTO spółka taki wynik zazwyczaj osiągała i był to dobry wynik za cały rok.
INC i Prezesi Paweł Śliwiński i Jacek Mrowicki kupowali akcje po 1,2 zł

Trzy warianty :

1 . Optymistyczny spółka zarobi po 147 tyś w kolejnych kwartałach czyli osiągnie wynik 588 tyś zł

2. Neutralny spółka zarobi po 100 tyś w kolejnych kwartałach czyli osiągnie wyniki 447 tyś zł

3. Pesymistyczny spółka zarobi po 50 tyś w kolejnych kwartałach czyli osiągnie wynik 297 tyś zł

Przy wariancie 1 i poziomie C/Z = 12-20 cena akcji powinna chodzić w przedziale 1,45zł – 2,42 zł

Przy wariancie 2 i poziomie C/Z = 12-20 cena akcji powinna chodzić w przedziale 1,10 zł -1,84 zł

Przy wariancie 3 i poziomie C/Z = 12-20 cena akcji powinna chodzić w przedziale 0,73-1,22 zł

Przyjmując średnią z 3 wariantów 0,73+ 2,42/2 = 1,57 zł za akcje ! przy obecnej cenie 65gr daje to potencjał blisko 142%


W naszej ocenie można przypuszczać, że spółka osiągnie zbliżoną prognozę zysku dla II wariantu dlatego 1,57 zł to realna wycena jednej akcji trzeba obserwować wyniki bo jeśli spółka będzie zarabiać coraz więcej i spełni się wariant pierwszy a co lepsze zarobi jeszcze więcej to kupując akcje dzisiaj po 65gr za rok dwa będzie można sprzedać z 300-400% zyskiem Nie zapominajmy, że spółka ma 1 mln zł gotówki która z kwartału na kwartał rośnie ! i coś z nią będą musieli zrobić może skup akcji własnych może dywidenda kto wie....

C/WK 0,3 Kapitalizacja 2,6 mln Wartość księgowa 8,8 mln C/Z=6,2 !! potencjał wzrostu 330%

Akcept Finance

Kapitalizacja przy 52gr.  2.6 mln zł

Liczba akcji 5.000.000 sztuk

FREE FLOAT 1.000.000 sztuk

Kilka danych dla osób które mają abonament polecam zrobić analizę fundamentalną, na STOCKWACH gdzie zobaczyć potencjał zmiany kursu nie chcę zdradzać i łamać zasady regulaminu udostępnione dane są dostępne bez abonamentu

http://www.stockwatch.pl/gpw/akceptfin,wykres-swiece,wskazniki.aspx

Jak widać kapitalizacja nie aktualna po dzisiejszym kursie 2,6 mln zł

Wartość księgowa 8,81 mln zł czyli Cena do wartości księgowej 0,3

Co daje nam Wartość księgową na poziomie 1,73 zł !!! potencjał 332%

http://mojeinwestycje.interia.pl/gie/prof/spolki/finanse?wlid=2806

W każdym kwartale spółka wychodzi na plus 

W 2014r. zarobiła netto 400 tyś zł przy tej kapitalizacji = C/Z= 6,2

Jak widać potrafi zarobić jeszcze więcej

Akcjonariusze wymęczeni  zdołowali kurs jednak widać, że spółka zmieniła pozyskiwanie zleceń dużych na większą liczbę mniejszych zleceń rozpraszając ryzyko zlecenia są ubezpieczone czyli spółka ma zabezpieczenie swoich transakcji 

link do ostatniego raportu kwartalnego : 

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2123867 

W mojej ocenie jeśli wartość księgowa to 1,74 zł, zyski są, wartość firmy mniejsza niż wiele innych firm które przynoszą straty i prywatna emisja po cenie 1,3 zł  rynek powinien wyceniać tę spółkę dużo wyżej

Nasza prognoza dla jednej akcji to przedział 1zł -1,3 zł !!!!