Zapowiada się rekordowy rok! Fundamenty pokazują 1,5 zł za akcje potencjał ponad 120%, ponad MILION gotówki 1/3 kapitalizacji

Analiza fundamentalna : spojrzenie na Przychody, Zyski i Przyrost Gotówki w spółce.

Wszystkie dane są podane w tyś zł  i na każdym z wykresów zostały uwzględnione wyniki z 2013 2014 i dwa kwartały z 2015r.

PRZYCHODY : Patrząc na wykres już na pierwszy rzut oka można zaobserwować, że z każdym rokiem w każdym kwartale widać wzrost sprzedaży :

I kwartał 2013    880 tyś przychodów

I kwartał 2014    1 mln 60 tyś przychodów

I kwartał 2015    1 mln 381 tyś przychodów

Przyrost przychodów mieści się w przedziale 20-30% wzrost patrząc na te trzy okresy

 

ZYSKI  : Zwiększając przychody spółka zaczęła wypracowywać solidny zysk netto i można założyć że dosyć mocno się ustabilizowało w mojej ocenie wzrost przychodów przyczynił się do wzrostu zysków przychody na poziomie 900 tyś pozwalały spółce wychodzić na wynik bliski zero Kiedy przychody wzrosły powyżej 1 mln a obecnie 1,4 mln spółka co pokazują kwartały I i II w 2015 wypracowała 250 tyś zł zysku netto . różnica w zysku netto w 2015r. wyszła przy płaceniu podatku w pierwszym kwartale spółka nie płaciła podatku w drugi zapłaciła 33 tyś zł. W mojej ocenie kiedy spółka płaci podatek pokazuję realność osiąganych przez spółkę zysków.

W 2013r. w III pierwszych kwartałach spółka notowała niewielkie straty w IV kwartale wykazała nieznaczny zysk który pozwolił spółce wyjść na wynik bliski ZERO.

W 2014r. spółka początkowo wypracowała ponad 200 tyś zł zysku jednak biegły rewident zakwestionował raport za IV kwartał  i kazał uwzględnić odpisy co w ostatecznym rozrachunku pozwoliło spółce osiągnąć 100 tyś zł zysku netto ( pierwsze oznaki poprawy)

W 2015r. po dwóch kwartałach mamy 250 tyś zł zysku netto jak się zakończy 2015r.  w naszej ocenie warto obserwować bo pole do poprawy w  kwartałach III i IV patrząc na dane za 12 miesięcy jest bardzo duże.

ŚRODKI NA KONCIE : Jak widać spółka potrafi z tak małego biznesu wypracowywać sporo wolnej gotówki która z kwartału na kwartał mocno rośnie w 2013r. zbliżyła się do 700 tyś co pozwoliło spółce 400 tyś pożyczyć podmiotą powiązanym na dobrych warunkach bo oprocentowanie blisko 6%  w kolejnych kwartał spółka dalej gromadziła i zwiększała gotówkę i jak widzimy, po II kwartałach w 2015r. na kontach spółki leży blisko 800 tyś zł plus 375 tyś pożyczone podmiotą powiązanym widać że dług po części został spłacony w kwocie 50 tyś reszta dalej można powiedzieć procentuje dla spółki. W obecnej chwili spółki posiada 800tyś plus 370 tyś co daje  1.170 tyś zł środków przy kapitalizacji 3 mln

Akcjonariat  ;

FF 1 857 578 sztuk z tego ciągle nie wiadomą są akcje dwóch Prezesów z INC Pawła Śliwińskiego i Jacka Mrowickiego  chodzi o 650 tyś sztuk więc 1/3 całego FF

informacje z Memorandum strona 16

LINK : Memorandum - kliknij

1. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MAXIPIZZA S.A. postanawia podwyższyć kapitał 
zakładowy Spółki o kwotę 130.000 zł (sto trzydzieści tysięcy złotych) w drodze emisji 650.000 nowych akcji 
zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,20 zł (dwadzieścia groszy) każda i cenie emisyjnej
1,20 zł (jeden złoty dwadzieścia groszy) każda. 
2. Nowe akcje będą uczestniczyć w dywidendzie od 1 stycznia 2007 r. 
3. Akcje zostaną objęte w trybie subskrypcji prywatnej, poprzez zawarcie umowy z: 
- Panem Jackiem Mrowickim, zamieszkałym w Suchym Lesie, który obejmie 325.000 akcji w
zamian za gotówkę uiszczoną w całości przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego, 
- Panem Pawłem Śliwińskim, zamieszkałym w Gruszczynie, który obejmie 325.000 akcji w zamian
za gotówkę uiszczoną w całości przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego. 
4. Ustala się termin zawarcia umowy z osobami wskazanymi powyżej do dnia 10 lipca 2007 r. Wpłata na 
akcje nastąpi nie później niż do 10 lipca 2007 r. 
5. W interesie Spółki wyłącza się prawo poboru akcji nowej emisji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 
Interes Spółki w podwyższeniu kapitału zakładowego w uchwalonym trybie wynika z konieczności 
pozyskania przez Spółkę środków finansowych na rozwój do czasu przeprowadzenia publicznej oferty akcji. 

PODSUMOWUJĄC: Spółka zwiększa przychody, co przekład się na wzrost zysku netto i przyrost gotówki w spółce, co pozwala spółce pożyczać środki oprocentowane wyżej niż overnight. Mimo pożyczek dla podmiotów powiązanych spółka znowu dobiła do 800 tyś gotówki co sprawiło, że została podpisana umowa najmu na kolejny lokal w Krakowie spółka ostrożnie zakłada, że w początkowej fazie może mieć to odzwierciedlenie w wy wyniku jednak w mojej ocenie jeśli otarcie lokalu to około 120 tyś zł to tyle co spółka zarabia w kwartale a nowy lokal powinien zacząć pracować na pełnych obrotach już od przyszłego roku co przełoży się na wyniki w kolejnych latach, a jeśli lokal zacznie być rentowny dużo szybciej powinno to zmobilizować zarząd do otwierania kolejnych lokali bo tak jak pisałem bez uszczuplania obecnej gotówki spółkę stać na otwarcie 4 lokali w roku.

Na koniec trochę liczb : zakładam C/Z =15   przy obecnych stopach jest to 3 razy więcej niż WIBOR

Zakładając że spółka zarobi do końca roku 400 tyś zł czyli w III i IV kwartale tyle co w pierwszym

400 tyś zł * 15 + 1,170 tyś gotówki daje 7.170.000 tyś zł dzielimy to na ilość akcji 4857588 = 1,47 zł za akcje  potencjał do wzrostu blisko 120 % 

Analiza nie stanowi rekomendacji tylko i wyłącznie indywidualną opinie autora

Zwiekszamy zaangażowanie w Maxipizzę

Kilka obliczeń

Liczba akcji : 4.857.588 sztuk


Spółka posiada w inwestycjach krótkoterminowych :
Środki na rachunku 602 tyś zł
Pożyczone na procent 424 tyś zł
RAZEM = 1.026 tyś zł

Zysk spółki po I kwartale 2015r. 147 tyś zł NETTO spółka taki wynik zazwyczaj osiągała i był to dobry wynik za cały rok.
INC i Prezesi Paweł Śliwiński i Jacek Mrowicki kupowali akcje po 1,2 zł

Trzy warianty :

1 . Optymistyczny spółka zarobi po 147 tyś w kolejnych kwartałach czyli osiągnie wynik 588 tyś zł

2. Neutralny spółka zarobi po 100 tyś w kolejnych kwartałach czyli osiągnie wyniki 447 tyś zł

3. Pesymistyczny spółka zarobi po 50 tyś w kolejnych kwartałach czyli osiągnie wynik 297 tyś zł

Przy wariancie 1 i poziomie C/Z = 12-20 cena akcji powinna chodzić w przedziale 1,45zł – 2,42 zł

Przy wariancie 2 i poziomie C/Z = 12-20 cena akcji powinna chodzić w przedziale 1,10 zł -1,84 zł

Przy wariancie 3 i poziomie C/Z = 12-20 cena akcji powinna chodzić w przedziale 0,73-1,22 zł

Przyjmując średnią z 3 wariantów 0,73+ 2,42/2 = 1,57 zł za akcje ! przy obecnej cenie 65gr daje to potencjał blisko 142%


W naszej ocenie można przypuszczać, że spółka osiągnie zbliżoną prognozę zysku dla II wariantu dlatego 1,57 zł to realna wycena jednej akcji trzeba obserwować wyniki bo jeśli spółka będzie zarabiać coraz więcej i spełni się wariant pierwszy a co lepsze zarobi jeszcze więcej to kupując akcje dzisiaj po 65gr za rok dwa będzie można sprzedać z 300-400% zyskiem Nie zapominajmy, że spółka ma 1 mln zł gotówki która z kwartału na kwartał rośnie ! i coś z nią będą musieli zrobić może skup akcji własnych może dywidenda kto wie....

C/WK 0,3 Kapitalizacja 2,6 mln Wartość księgowa 8,8 mln C/Z=6,2 !! potencjał wzrostu 330%

Akcept Finance

Kapitalizacja przy 52gr.  2.6 mln zł

Liczba akcji 5.000.000 sztuk

FREE FLOAT 1.000.000 sztuk

Kilka danych dla osób które mają abonament polecam zrobić analizę fundamentalną, na STOCKWACH gdzie zobaczyć potencjał zmiany kursu nie chcę zdradzać i łamać zasady regulaminu udostępnione dane są dostępne bez abonamentu

http://www.stockwatch.pl/gpw/akceptfin,wykres-swiece,wskazniki.aspx

Jak widać kapitalizacja nie aktualna po dzisiejszym kursie 2,6 mln zł

Wartość księgowa 8,81 mln zł czyli Cena do wartości księgowej 0,3

Co daje nam Wartość księgową na poziomie 1,73 zł !!! potencjał 332%

http://mojeinwestycje.interia.pl/gie/prof/spolki/finanse?wlid=2806

W każdym kwartale spółka wychodzi na plus 

W 2014r. zarobiła netto 400 tyś zł przy tej kapitalizacji = C/Z= 6,2

Jak widać potrafi zarobić jeszcze więcej

Akcjonariusze wymęczeni  zdołowali kurs jednak widać, że spółka zmieniła pozyskiwanie zleceń dużych na większą liczbę mniejszych zleceń rozpraszając ryzyko zlecenia są ubezpieczone czyli spółka ma zabezpieczenie swoich transakcji 

link do ostatniego raportu kwartalnego : 

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2123867 

W mojej ocenie jeśli wartość księgowa to 1,74 zł, zyski są, wartość firmy mniejsza niż wiele innych firm które przynoszą straty i prywatna emisja po cenie 1,3 zł  rynek powinien wyceniać tę spółkę dużo wyżej

Nasza prognoza dla jednej akcji to przedział 1zł -1,3 zł !!!!

Prezes skupuje akcje, Wyniki stabilne, DYWIDENDA za 2014r. Współpraca Evenem.pl i ABS Investment, potencjał wzrostu 154%

Prezes Piotr Piekarski kupuje akcje swojej firmy praktycznie każdego dnia  łącznie od czasu kiedy zaczęły pojawiać się komunikaty (linki poniżej)skupił z rynku 69300 akcji.  Warto przypomnieć, że jego akcje jak i akcje ICF  są niedopuszczone do obrotu giełdowego. Na rynku są tylko akcje z Emisji po 40 gr. Prezes powoli kupuje działa to nawet lepiej niż skup akcji własnych.

Dariusz Grębosz

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=1940355

Dariusz Grębosz Dyrektor od Relacji Inwestycyjnych PKN ORLEN kupił z rynku 715.991 sztuk

Emisja wynosiła 2.499.000 akcji po 40gr.= 1.000.000,00 zł

Odejmując akcje Dariusza Grębosza, to co skupił Prezes plus ICF kupił 47 tyś sztuk w emisji w obrocie pozostaje  1.666.709 akcji

Przy cenie 0,20gr FF = 333tyś

ABS Investment podpisany List Intencyjny  

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=1939781

EVENEM sp zoo

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2081732

Po pierwszym kwartale widać, że spółka zaczęła osiągać powtarzalnie dobry wynik jak na spółkę o tak niskiej kapitalizacji. Spółka poprawiła znacząco rentowność, wygenerowała sporo dodatkowej gotówki porównując inne kwartały. Sam wynik z 2014r. powoduje, że spółka powinna być wyżej wyceniana z zyskiem 128 tyś netto w mojej ocenie zakładając C/Z dla tej branży na poziomie 20-25 =  40-50 gr. JEDNA AKCJA Tyle w mojej ocenie akcja powinna kosztować na ten moment. Zakładając perspektywy że współpraca z EVENEM rachunkowość Mobilna  będzie się rozkręcać a, że jest to wedle mojej wiedzy pierwszy taki projekt w Polsce w skrócie jak to działa jest to na zasadzie MLM. Krótko i na temat płacisz obecnie za usługi księgowe zapisz się do EVENEM korzystaj z księgowości mobilnie pozyskaj dla nas nowych klientów zmniejszając swoje koszty pochłaniane przez Firmy rachunkowe lub dodatkowo zarabiaj na pozyskanych klientach

http://evenem.pl/mobilna-ksiegowosc/

https://www.facebook.com/EVENEM.Polska?fref=ts

Jednym słowem jeśli ten projekt wypali to Acaratus skokowo ma szanse zwiększyć przychody bazę klientów a tym samym zyski co sprawi że zysk nie będzie 128 tyś rocznie a 300 i więcej i wtedy akcja nie 40gr a 1 zł

Dodatkowym plusem Prezes Acartusa kupuje akcje każdego dnia jest to ze strony Prezesa bardzo pozytywne działanie na plus dla spółki

Plus dwa oddziały zagraniczne Acartus Słowacja Acartus Czechy  które już łącznie osiągają podobne przychody co Acartus

Wisienka na torcie z raportu rocznego spółka zakłada wypłatę Dywidendy  ile będzie wynosić tego nie wiemy ale można przypuszczać 1-2 gr. przy obecnym kursie dla 1 gr. to 5,25% dla 2 gr. = 10,5% przy kursie 40 gr. 1 gr to 2,5% 2 gr. to 5%  całkiem przyzwoicie jak na obecne stopy procentowe ! Decyzja o kwocie zapadnie na WZA 

link do WZA http://d.iplsc.com/ebi/05/29/80574/OGLOSZENIE-O-ZWOLANIU-ZWYCZAJNEGO-WALNEGO-ZGROMADZENIA-2.pdf 

Zakupy akcji przez Prezesa Piotra Piekarskiego

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=1881046

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=1916831

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=1941598

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=1966671

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2014909

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2040545

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2056821

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2082225

http://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2123154

MAXIPIZZA z najlepszym kwartałem w historii. Kapitalizacja 1,5 mln, gotówka 1,026 mln zł zysk I kw 147 tyś zł

Pozytywne zaskoczenie wynikami za I kwartał - jak przełoży się na zachowanie kursu w przyszłym tygodniu??

Akcjonariat : 

pozostali Akcjonariusze : informacje z Memorandum strona 16

LINK : Memorandum - kliknij

1. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MAXIPIZZA S.A. postanawia podwyższyć kapitał 
zakładowy Spółki o kwotę 130.000 zł (sto trzydzieści tysięcy złotych) w drodze emisji 650.000 nowych akcji 
zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,20 zł (dwadzieścia groszy) każda i cenie emisyjnej 
1,20 zł (jeden złoty dwadzieścia groszy) każda. 
2. Nowe akcje będą uczestniczyć w dywidendzie od 1 stycznia 2007 r. 
3. Akcje zostaną objęte w trybie subskrypcji prywatnej, poprzez zawarcie umowy z: 
- Panem Jackiem Mrowickim, zamieszkałym w Suchym Lesie, który obejmie 325.000 akcji w 
zamian za gotówkę uiszczoną w całości przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego, 
- Panem Pawłem Śliwińskim, zamieszkałym w Gruszczynie, który obejmie 325.000 akcji w zamian 
za gotówkę uiszczoną w całości przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego. 
4. Ustala się termin zawarcia umowy z osobami wskazanymi powyżej do dnia 10 lipca 2007 r. Wpłata na 
akcje nastąpi nie później niż do 10 lipca 2007 r. 
5. W interesie Spółki wyłącza się prawo poboru akcji nowej emisji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 
Interes Spółki w podwyższeniu kapitału zakładowego w uchwalonym trybie wynika z konieczności 
pozyskania przez Spółkę środków finansowych na rozwój do czasu przeprowadzenia publicznej oferty akcji. 

I kwartał 2015r. kilka liczb z raportu 

Link : Raport I kwartał 2015r. - kliknij

Mocny wzrost gotówki i Inwestycje krótkoterminowe przekroczyły 1 mln zł przypominam, że jest to 2/3 kapitalizacji !

ZYSKI 1 KWARTAŁ 2015

Wzrost przychodów o 30% 

Wzrost zysku NETTO o 554%

Spółka bardzo pozytywnie zaskoczyła raportem za I kwartał 2015 r. co sprawia, że przy obecnej wycenie stała się jedną z najtańszych spółek z rynku NEW CONNECT. 

Spółka zadebiutowała jako jedna z pierwszych z NC obecnie jest pond 470 spółek co sprawiło, że spółka weszła do grona spółek zapomnianych, Jednak takie wyniki nie powinny przejść bez echa i już w poniedziałek będzie można przekonać się jak zareaguje rynek. Dużo zależy od INC i Panów Prezesów którzy jak wiemy zainwestowali w akcje po cenie 1,2 zł gdyż w takiej cenie była emisja.

Przyjmując ostrożną prognozę jeśli utrzyma się tempo zysku i spółka zarobi 500 tyś to przy obecnej cenie osiągnie C/Z=3  więc można ostrożnie przyjąć że przy takim zysku i obecnych stopach procentowych C/Z takiej spółki poniżej 15 jest bardzo atrakcyjny  

Potencjalny zasięg kursu oceniam w przedziale zakładając C/Z 12-15  

na 1,28 zł -1,60 zł 

Pamiętając że zakładamy, że spółka w kolejnych okresach zarobi średnio 120 tyś czyli mniej niż w pierwszym kwartale 

Zapomniana spółka z rynku NC zwiększa zyski i śpi na gotówce

MAXIPIZZA jedna z pierwszych spółek które weszły na rynek NEW CONNECT, malutka spółka o niewielkiej kapitalizacji nie pozyskała tyle środków co planowała jednak zadebiutowała.
Emisja była po 1,2 zł spółka z doświadczeniem w prowadzaniu małych lokali gastronomicznych chciała spróbować swoich sił w Zakopanem co niestety nie powiodło się i zamiast zysku były straty. Szybko się zreflektowała i oddała lokal pod wynajem i kontynuowała swój biznes.

Spółka ewidentnie zapomniana przez rynek, spadły obroty i zainteresowanie co spowodowało obniżkę kursu w okolice 20 gr.

Mimo bardzo pozytywnych wyników które spółka pokazywała w 2014 r. widać, że zmęczeni akcjonariusze wychodzili można przypuszczać, że ze stratą lub po kosztach kurs lekko podszedł w górę do wartości księgowej.

Kiedy spółka się obudzi ?? jest to dobra spółka pod spekulację mało akcji w FF i w końcu zaczęła przynosić większe zyski.

Poniżej kilka liczb

Ilość Akcji : 4857588 cena 33 gr = 1,6 mln zł  
Zysk za 2014 r.  =  210 tyś zł netto  

C/Z = 7,6

Środki na rachunku bankowym 486 tyś + 424 tyś pożyczone na procent daje
910 tyś zł to jest 2/3 całej kapitalizacji

Jeżeli poziom zysku się utrzyma w kolejnych kwartałach można liczyć na wzrost zainteresowania spółką a co w zamian idzie wzrostem kursu akcji w Historii widać, że co jakiś czas spółka się budzi i kurs wraca w okolice 1 zł

Warto obserwować i podejmować decyzję o zwiększaniu zaangażowania.